តើសុខភាពក្នុងប្រព័ន្ឋហិរញ្ញវត្ថុកម្ពុជាមានសភាពដូចម្តេច នៅឆ្នាំ២០២៦?

ដោយៈ ចំណាន

    ភ្នំពេញៈ ការកើនឡើងនៃប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ (NPLs)៖ នេះប្រហែលជាក្តីបារម្ភដ៏ធំបំផុត សម្រាប់ឧស្សាហកម្មប្រព័ន្ឋហិរញ្ញវត្ថុនៅកម្ពុជា។

របាយការណ៍បានបង្ហាញថាNPLs ទាំងនៅក្នុងវិស័យធនាគារ និងមីក្រូហិរញ្ញវត្ថុបានកើនឡើង ពីទំហំទឹកប្រាក់ប្រហែល៥៥១លានដុល្លារអាមេរិកក្នុងឆ្នាំ២០១៩ និងបានកើនដល់៤,៧ ពាន់លានដុល្លារអាមេរិកក្នុងឆ្នាំ២០២៤។

សមាមាត្រ NPL ទំនងជាកាន់តែអាក្រក់ទៅៗនៅឆ្នាំ២០២៦។

យោងតាមការព្យាករណ៍របស់S&P Global Ratings សមាមាត្រ “ប្រាក់កម្ចីមិនល្អ”នៅក្នុងធនាគារកម្ពុជា អាចឡើងដល់កំពូលប្រហែល ៧,៧% នៅឆ្នាំ២០២៦ ដែលជំរុញដោយភាពតានតឹងដែលអូសបន្លាយនៅក្នុងវិស័យដូចជា ទេសចរណ៍ អចលនទ្រព្យ និងសំណង់។

លើសពីនេះ អត្រារកប្រាក់ចំណេញបានស្ថិតក្រោមសម្ពាធ ដោ​យសារតែតម្រូវការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីមិនល្អកាន់តែខ្ពស់ និងការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដោយប្រុងប្រយ័ត្ន ប្រាក់ចំណេញរបស់វិស័យធនាគារ ត្រូវបានគេរំពឹងថា នឹងនៅតែខ្សោយនៅឆ្នាំ២០២៥-២០២៦ ដោយមានការកែលម្អតិចតួចប៉ុណ្ណោះដែលត្រូវបានព្យាករណ៍។

ជាមួយគ្នានេះ និន្នាការថ្មីកំពុងកើតមានឡើង គឺអត្រាកំណើនឥណទានយឺត និងតម្រូវការខ្សោយ។ កំណើនឥណទានបានថយចុះនៅចុងឆ្នាំ២០២៤ ឃើញកំណើនប្រាក់កម្ចីត្រឹមតែ៣% បើប្រៀបធៀបទៅនឹងឆ្នាំមុនៗ។ វិស័យដូចជាអចលនទ្រព្យ ទេសចរណ៍ លក់ដុំ/លក់រាយនៅតែទន់ខ្សោយ ដែលកាត់បន្ថយតម្រូវការសម្រាប់ការខ្ចីប្រាក់ថ្មី។

ហានិភ័យនៃការផ្តោតអារម្មណ៍ ប្រព័ន្ធធនាគារនៅតែ “ប្រមូលផ្តុំ” ខ្លះនៅក្នុងវិស័យដែលងាយរងគ្រោះដោយការធ្លាក់ចុះ (អចលនទ្រព្យ ទេសចរណ៍)។ នោះមានន័យថា វិបត្តិម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ឬការធ្លាក់ចុះពីខាងក្រៅ អាចប៉ះពាល់ដល់គុណភាពប្រាក់កម្ចីយ៉ាងខ្លាំង។

ដូច្នេះ ខណៈពេលដែលគ្រឹះរឹងមាំ ការកើនឡើងនៃ NPLs និងភាពតានតឹងជាក់លាក់តាមវិស័យ អាចបង្កហានិភ័យពិតប្រាកដដល់ស្ថិរភាព និងកំណើននៅឆ្នាំ២០២៦។

អ្វីដែលអាចបង្កើតរូបរាងឆ្នាំ 2026 គឺនិន្នាការ និងការផ្លាស់ប្តូរសំខាន់ៗដូចជា ការជំរុញជាបន្តបន្ទាប់សម្រាប់ហិរញ្ញវត្ថុឌីជីថល និងការរួមបញ្ចូល។

ដោយសារការទទួលយកយ៉ាងខ្លាំងនូវធនាគារចល័ត និងប្រព័ន្ធដូចជាបាគង ការទូទាត់ឌីជីថល និងសេវាកម្មដែលជំរុញដោយបច្ចេកវិទ្យាហិរញ្ញវត្ថុអាចពង្រីកបន្ថែមទៀត ជួយទៅដល់ប្រជាជនជនបទ និងប្រជាជនដែលមិនទាន់មានធនាគារ។

លើសពីនេះ កំណើននៃ “ហិរញ្ញវត្ថុប្រកបដោយចីរភាព” និងការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដែលស្របតាមESG ជាមួយនឹងស្ថាប័នដែលទទួលយក ESG និងការគាំទ្រផ្នែកបទប្បញ្ញត្តិ (តាមរយៈCSFP) អាចមានការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីបៃតង ប្រកបដោយចីរភាពកាន់តែច្រើន ការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានផលប៉ះពាល់សង្គម និងការអនុវត្តឥណទាន “រួមបញ្ចូល”  ដែលអាចកាត់បន្ថយហានិភ័យ និងធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវស្ថិរភាពរយៈពេលវែង។

កំណើនឥណទានជ្រើសរើសអាស្រ័យ លើការងើបឡើងវិញនៃវិស័យមួយចំនួន។

ប្រសិនបើវិស័យដូចជាអចលនទ្រព្យ ទេសចរណ៍ និងសំណង់ងើបឡើងវិញ (ឧទាហរណ៍ តាមរយៈការវិនិយោគបរទេសកាន់តែច្រើន ឬតម្រូវការប្រសើរឡើង) ធនាគារអាចនឹងបង្កើនឥណទានដោ​យប្រុងប្រយ័ត្នម្តងទៀត ប៉ុន្តែទំនងជាជាមួយនឹងការធានារ៉ាប់រងកាន់តែតឹងរ៉ឹង។

ការត្រួតពិនិត្យបទប្បញ្ញត្តិ និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យកាន់តែមានសារៈសំខាន់។

ដោយសារការកើនឡើងនៃ NPL និងហានិភ័យនៃការប្រមូលផ្តុំប្រាក់កម្ចី ការសង្កត់ធ្ងន់លើការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដ៏រឹងមាំ តម្លាភាព និងប្រហែលជាការត្រួតពិនិត្យកាន់តែតឹងរ៉ឹងទំនងជាកើនឡើង។

ភាពធន់ត្រូវបានសាកល្បងដោយឧបសគ្គខាងក្រៅ និងបញ្ហាសកលផងដែរ។

វិស័យហិរញ្ញវត្ថុរបស់កម្ពុជា នៅតែប្រឈមនឹងការប្រែប្រួលសេដ្ឋកិច្ចសកល តម្លៃទំនិញ អតិផរណា និងលំហូរវិនិយោគបរទេស។ ស្ថិរភាព អាស្រ័យលើរបៀបដែលស្ថាប័ន និងនិយតករគ្រប់គ្រងសម្ពាធខាងក្រៅទាំងនេះបានល្អ។

អ្វីដែលនេះមានន័យសម្រាប់អាជីវកម្ម និងបុគ្គលនៅក្នុងប្រទេសកម្ពុជា។

សម្រាប់អ្នកសន្សំ៖ កំណើនប្រាក់បញ្ញើខ្ពស់ និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលបង្ហាញថា ធនាគារនៅតែមានស្ថិរភាព។ ដូច្នេះការសន្សំនៅក្នុងស្ថាប័នដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះល្អគួរតែមានសុវត្ថិភាព។

សម្រាប់អ្នកខ្ចី / អាជីវកម្ម៖ ឥណទានអាចមាន ប៉ុន្តែស្ថិតនៅក្រោមលក្ខខណ្ឌប្រាក់កម្ចីកាន់តែតឹងរ៉ឹង ជាពិសេសសម្រាប់វិស័យដែលត្រូវបានចាត់ទុកថាមានហានិភ័យ (អចលនទ្រព្យ ទេសចរណ៍)។ ការប្រាក់អាចខ្ពស់ជាង និងការអនុម័តកាន់តែប្រុងប្រយ័ត្ន។

សម្រាប់សហគ្រិន និងអាជីវកម្មខ្នាតតូច៖ ការកើនឡើងនៃធនា​គារឌីជីថល និងហិរញ្ញវត្ថុ រួមបញ្ចូលអាចមានន័យថា ការទទួលបានសេវាកម្មធនាគារកាន់តែប្រសើរឡើង សូម្បីតែនៅខាងក្រៅមជ្ឈមណ្ឌ​លទីក្រុងក៏ដោយ ជាការបូកបន្ថែមសម្រាប់សហគ្រាសខ្នាតតូច ឬអតិថិជននៅជនបទ។

សម្រាប់សេដ្ឋកិច្ចទាំងមូល៖ ដរាបណាធនាគារគ្រប់គ្រង NPLs និងជៀសវាងការដួលរលំធំៗ វិស័យហិរញ្ញវត្ថុអាចគាំទ្រដល់កំណើន ការវិនិយោគ និងការកសាងឡើងវិញ បន្ទាប់ពីភាពមិនប្រាកដប្រជាទូទាំងពិភពលោក។

ប៉ុន្តែប្រសិនបើគុណភាពប្រាក់កម្ចីធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង នោះអាចរារាំងដល់ការអភិវឌ្ឍសេដ្ឋកិច្ចកាន់តែទូលំទូលាយ៕